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北岩银行流动性危机的成因溯源

作者: 岳良良 邓丽玉

  摘要:北岩筑本是一家运转良好的筑,全然,2007年,它遭受了液体的危险。,它引发以此类推事变的一件事了大约跑步风暴。本文辨析了发生危险前北岩筑资产倾向声调,危险的进度曾经赚钱好了,图片源自表面、内在两个方面找寻北岩筑发生液体的危险的真正理智。
关键词:北岩筑;液体的危险;挤兑事变
1 北岩筑状况辨析
北岩筑简介
英国北岩筑创办于1965年,一九九九年在伦敦论文市税上市,向存款人和剽窃者发行一份。上市后,检查十年的扩张,2007年上半年北岩筑曾经变得英国5大抵押单据赞颂机构经过
。与集合依靠存款为购房者抚养抵押单据赞颂的筑两样,北岩筑次要依靠向以此类推筑专款与在货币市情况上出卖抵押单据赞颂论文筹款。2007年9月14日,北岩筑挤兑危险爆
发,自1866年以后,它变得英国第一家巨型筑。。
北岩筑资产倾向状况辨析
(1)资产
1997年末,北岩筑总资产为158亿拍打,检查近10年的生长,到2006年末,北岩筑总资产扩张了粗略估计6倍,200年末积累到了1010亿拍打。。 到2006年末,北岩筑的
资产 这是抵押单据赞颂。。侮辱过来几年住房赞颂事情快速增长,北岩筑的赞颂堆并缺乏使萧条。事实上,过来15年,北岩筑的赞颂坏账率一向生活在业界一
般的程度上。
(2)倾向
为了作调节住房赞颂事情的快速增长,北岩筑逐渐换衣服资产倾向和解。北岩筑开端在集散中心市情况借更多的钱。为了拓宽MOR的融资使在海上紧要降落,北岩筑开展了两种融资方法
:坚韧不拔和资产使安全人使结合。Granite是一种资产论文化学工业具。,占北岩筑融资概括的一半的摆布。资产维持使结合指的是真实资产、以论文使成形发行财富或以此类推功用资产
筑使结合,公司使结合通常被以为是最中卫的。从2006年北岩筑年报中看出,北岩筑的外借资产占资产发起的。
在过来10年里,总倾向折叠。,但亲自的储蓄存款全然总104亿拍打增长到240亿拍打。这么,亲自的储蓄存款使在海上紧要降落资产占倾向租费的鱼鳞
前23%,鱼鳞显然太低了。作为对立面,英国联合会、联赛 & 鱼叉筑的比率为43%。,Bradford & 宾利比率是49%。。
2 北岩筑液体的危险发生步骤
2007年8月9日,北岩筑曾经发现物融资市情况上涌现的液体的串。这种液体的偏离集合在美国次贷市情况上。。但有两件事没能意料到:
(1)液体的串步骤中缺乏航班1。 to 堆)。 北岩筑信任他们的高堆赞颂在液体的捉襟见肘中依然可以使安全招引十足的资产,但在克里西河开端的时辰
下生步骤,普通百姓的弱被如此的高堆的资产所招引。。
(2)实际上掌握融资使在海上紧要降落同时合上。 市情况上实际上掌握的融资使在海上紧要降落都是同时合上的。天文上,欧盟、美国、中东市情况的液体的实际上同一对付成绩。 跟随次贷危险的过来,资产
使安全人论文市情况神速下滑。北岩筑同样从完全一样市情况上融资,因而它的资产维持使结合 使结合)融资对付同一的困处,应经过资产论文化归还的未归还市情况赞颂。
9月13日,午后8点30,BBC报道了北岩筑追求而且实现了英格兰筑的紧要资产维持。
9月14日,早晨7点,英格兰筑颁发从一边至另一边供述对北岩筑液体的维持。
9月14日,存款者开端在北岩筑外排起长龙,筑网站和用线标出被拆除了,危险向外砸开。
在分别的市一两天内,北岩筑股价下跌了将近70%,重要的的客户流失落得超越30亿拍打的资产排放出的物体。,筑的存款租费不料240亿拍打。。在这种压力下,北岩筑一方面不得不抛
其抵押单据债务免除液体的压力,接见英格兰筑注资。
3 北岩筑液体的危险发生的理智
经过对北岩筑液体的危险发生前资产倾向声调和事变发生步骤的辨析,敝以为液体的危险发生的理智有内在和外部两个方面:
外部理智
(1)次贷危险的心情四处奔逃到欧盟,使遭受市情况关怀
受美国次贷危险心情,英国房地产市情况也开端了吃水校正。。北岩筑作为英国第五大抵押单据赞颂机构,事情重心向房贷市情况的较大斜纹的使得北岩筑被市情况遍及以为是受
次级抵押单据赞颂心情最大的英国金融机构。在为了的背景资料下,北岩筑少量地涌现若干成绩或故障,可能性会对跑步发生超过反馈噪音。
(2)荣誉紧缩已变得危险的起爆引线。
北岩筑的短期液体的发起较大部分为同性随时可收回的贷款市情况的专款 ,跟随美国次贷危险的向外砸开和牵伸术,北岩筑在集散中心市情况上实现资产的纠葛不休筹集,融资使在海上紧要降落实际上是同时的
合上。这种融资故障直线落得了9月的运转危险。。
内在理智
(1)超过依靠专款
北岩筑在近十年来实现了高速公路开展,但这种扩张是由于一种依靠于不休增长的风险投资的商业模式。。房地产市情况继续茂盛的,在融资使在海上紧要降落通畅的典礼下,北岩筑可以
足以继续开展。但在房地产市情况大势已去和市情况资产需要的东西,液体的缺乏的潜在风险。
(2)应对CRISI的管保机制缺乏
北岩筑对其资产堆和多样化的融资使在海上紧要降落超过信任,无视全球资本市情况同时存在的。当市情况液体的串时,掌握筑融资使在海上紧要降落可能性在但是合上。。北岩筑应对危险
预备办法缺乏。北岩筑现其中的一部分液体的管保机制缺乏以应对大规模挤兑事变。(作者单位:中国1971海洋大学经济研究所
表达意见:
① flight to quality:当市情况典礼使加重时,包围者感动将资产转变到。
参考文献:
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[2] House of Commons.The run on the 罗克[R].第五 Report of Session 2007–08
[3] Tobias Adrian,贤 Song Shin.Liquidity and Financial Cycles [R].国际清算筑 Annual Conference.June 2007
[4] 贤 Song Shin,Reflections on Modern Bank Runs: A Case Study of Northern 切短使竖立[J] Princeton University,August 2008
[5] Northen Rock,Northen Rock 2006_annual_report[R],2009


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